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MARCHÉ DE CAPITAUX

Renault SA assure l’essentiel du refinancement de l’activité automobile par le recours aux marchés de capitaux, essentiellement sous forme de ressources à long terme hors prêt de l'Etat Français de 3 milliards d'euros (émissions obligataires, placements privés). Ce recours assure un niveau minimal permanent de liquidités disponibles pour la branche Automobile. Conformément à ce qui avait été annoncé Renault SA a procédé au remboursement final du prêt de 3 milliards d’euros accordé le 24 avril 2009 sous la forme de deux tranches de 1 milliard d’euros, les 25 février et 26 avril 2011.

Profil de la dette 

Echéancier des émissions obligataires et assimilés de Renault SA au 31/12/2010 (hors prêt de l'Etat, en millions d'euros)
  • Afin de diversifier ses sources de financement à long terme, Renault SA a développé sa présence sur le marché obligataire japonais du Samourai (obligations libellées en yens, émises au Japon par des émetteurs non-Japonais). Renault dispose pour ces émissions d’un programme Shelf qui arrivera à échéance en Juin 2012. Renault a pu réaliser une nouvelle transaction sur le marché du Samourai en décembre 2010, ce marché étant resté fermé à Renault depuis janvier 2008 (45 GJPY à 2 ans). Cette transaction porte à 9 le nombre total d’émissions Samourai réalisées.
  • Le programme EMTN* de Renault SA a été mis à jour en juin 2011, avec maintien de son plafond à 7 milliards d’euros. Renault SA a réalisé au cours de l’année 2010 deux émissions obligataires pour un montant total de 1 150 MEUR.

Au 31 décembre 2010, les opérations se répartissent de manière équilibrée sur des échéances allant de 1 à 7 ans.

 

*Euro Medium Term Note: documentation émise par une entreprise prévoyant d'émettre des obligations. Ce "prospectus" informe de l'ensemble des émissions que l'entreprise s'apprête à émettre. L'Euro Medium Term Note lui permet de venir sur le marché dès lors qu'elle en a besoin ou que le marché est attractif.